Palantir, 강력한 2026년 매출 전망과 AI 리더십으로 시장 기대치 상회: 월스트리트의 심층 분석

핵심 요약

• Palantir($PLTR)는 2026년 강력한 매출 전망과 뛰어난 4분기 실적을 발표하며 시장 기대를 크게 상회했습니다.
• 회사의 인공지능(AI) 기반 비즈니스 성장이 두드러지며, 특히 미국 상업 부문과 정부 부문에서 가속화된 모습을 보였습니다.
• 강력한 실적과 전망에도 불구하고, 일부 애널리스트들은 현재의 높은 밸류에이션에 대한 부담을 제기하며 보수적인 관점을 유지하고 있습니다.

뉴스 상세

소프트웨어 분석 기업 Palantir는 최근 발표된 4분기 실적에서 월스트리트의 예상을 뛰어넘는 성과를 기록했습니다. 회사는 4분기에 주당 25센트의 순이익과 14.1억 달러의 매출을 기록했습니다. 이는 애널리스트들의 예상치인 주당 23센트의 순이익과 13.3억 달러의 매출을 상회하는 수치입니다. 특히, 총 매출 성장이 10분기 연속 가속화되었다는 점이 주목할 만합니다.

부문별 성과를 살펴보면, 상업 부문 매출은 전년 동기 대비 137% 급증하며 강력한 성장세를 보였습니다. 정부 부문 매출 또한 66% 성장하여 견조한 실적에 기여했습니다. 특히 Goldman Sachs는 미국 상업 부문의 성장이 두드러졌다고 분석했습니다.

그러나 애널리스트들을 더욱 놀라게 한 것은 Palantir의 2026년 강력한 매출 전망이었습니다. 회사는 2026년 탑라인 성장이 61%에 이를 것으로 예상했으며, 이는 월스트리트 컨센서스인 43%를 크게 웃도는 수치입니다. Morgan Stanley의 Sanjit Singh 애널리스트는 “2026년 61%의 성장률을 목표로 하는 PLTR은 소프트웨어 역사상 가장 빠른 성장률과 최고 마진으로 100억 달러 매출에 도달할 것으로 예상되며, 이는 명확한 AI 승자로서의 지위를 강조한다”고 평가했습니다.

최근의 주요 계약으로는 미 해군과의 4.48억 달러 계약(작년 12월)과 미 육군과의 최대 100억 달러 규모 소프트웨어 계약(작년 7월) 등이 있으며, 이는 Palantir의 정부 부문 성장에 핵심적인 역할을 했습니다. Bank of America의 Mariana Perez Mora는 미 해군 계약을 “시작에 불과하다”고 언급하며 추가적인 성장 잠재력을 강조했습니다.

한편, 보고서에서 몇 안 되는 단점 중 하나는 신규 고객 수 증가율 둔화였습니다. 하지만 UBS의 Karl Keirstead 애널리스트는 이를 Palantir의 핵심 성과 지표(KPI)로 보지 않는다고 언급하며 크게 문제 삼지 않았습니다. 이와 같은 긍정적인 소식에 힘입어 Palantir의 주가는 화요일 프리마켓 세션에서 11% 급등했습니다.

애널리스트 전망 및 인사이트

Palantir의 이번 실적 발표는 회사가 인공지능(AI) 시장에서 확고한 리더십을 구축하고 있음을 명확히 보여주었습니다. 강력한 4분기 실적과 특히 월스트리트 예상을 크게 뛰어넘는 2026년 매출 가이던스는 기업 및 정부 부문에서 AI 기반 소프트웨어 솔루션에 대한 수요가 얼마나 강력한지를 재확인시켜 주었습니다.

다수의 애널리스트들은 Palantir의 지속적인 성장 모멘텀에 긍정적인 시각을 유지하고 있습니다. Goldman Sachs, Bank of America 등은 상업 및 정부 부문에서의 추가적인 성장 여력을 높이 평가하고 있으며, 특히 Bank of America는 경쟁 심화에도 불구하고 Palantir와 경쟁사 간의 기술 및 시장 격차가 더욱 확대될 것으로 전망했습니다. 이는 Palantir의 독점적인 기술력과 대규모 계약 수주 능력이 경쟁 우위를 강화하고 있음을 시사합니다.

하지만 모든 애널리스트가 낙관적인 것은 아닙니다. RBC Capital Markets와 Jefferies는 Palantir의 현재 밸류에이션이 지나치게 높다는 점을 지적하며 보수적인 관점을 제시했습니다. RBC Capital Markets는 $50, Jefferies는 $70의 목표주가를 제시했는데, 이는 월요일 종가 $147.76 대비 각각 약 66%와 53%의 하방을 의미합니다. Jefferies는 “CY27E 매출의 39배에 달하는 밸류에이션 부담이 펀더멘털 상승 여력을 상회하며, 커버리지 내에 더 매력적인 주식들이 존재한다”고 분석했습니다. UBS는 목표주가를 $205에서 $180으로 하향 조정했으나, 여전히 ‘중립’ 의견과 함께 22%의 상승 여력을 보고 있습니다.

종합적으로 볼 때, 시장은 Palantir의 뛰어난 AI 기술력과 가속화되는 매출 성장을 매우 긍정적으로 평가하고 있습니다. 특히 2026년 매출 가이던스가 컨센서스를 크게 웃돌면서, AI 기반 소프트웨어에 대한 기업 및 정부의 수요가 강력함을 재확인시켜 주었습니다. 투자자들은 Palantir가 AI 관련 시장에서 핵심적인 역할을 계속 수행할 것이라는 기대감과 현재의 높은 밸류에이션 사이에서 균형점을 찾아야 할 것입니다. 장기적인 성장 잠재력은 분명하지만, 단기적으로는 높은 주가 멀티플에 대한 시장의 피로감이 반영될 수 있다는 점을 인지해야 합니다. 따라서 Palantir에 대한 투자를 고려하는 독자들은 회사의 펀더멘털 강점과 함께 현재 시장이 부여하는 밸류에이션 수준을 면밀히 검토하고, 자신만의 투자 기준에 따라 신중하게 접근할 것을 권고합니다.