‘세트 앤 포겟’ 전략의 종말? 변동성 시대, 당신의 포트폴리오를 구원할 통찰

오랫동안 시장의 현명한 선택으로 여겨져 왔던 ‘세트 앤 포겟(Set it and forget it)’ 투자 전략, 즉 한번 자산에 투자해두고 시장의 흐름에 몸을 맡기는 방식이 요즘 심상치 않은 도전에 직면하고 있습니다. 2026년 4월, 예측 불가능한 변동성이 시장을 지배하면서, 편안하게 인덱스 펀드에 모든 것을 맡겨두는 전략이 더 이상 만능 해답이 아닐 수 있다는 경고의 목소리가 커지고 있거든요. 과연 이 경고는 단순한 우려일까요, 아니면 우리가 새로운 투자 패러다임을 받아들여야 할 신호일까요?

최근 MarketWatch 보도에 따르면, 현재와 같은 고변동성 장세에서는 단순히 시장 전체를 추종하는 인덱스 펀드만으로는 한계에 부딪힐 수 있다고 합니다. 특히, ‘현명한’ 자산 관리자들은 인덱스 펀드가 어쩔 수 없이 보유해야 하는 저성과 섹터들을 능숙하게 피하며 수익률을 방어할 수 있다는 점을 강조하고 있는데요. 이는 수동적인 투자 방식에 익숙했던 우리에게 중요한 질문을 던지고 있습니다. 과연 우리는 변화하는 시장 앞에서 어떤 전략을 취해야 할까요?

인덱스 투자의 빛과 그림자: 과거의 영광이 드리운 현재의 위험

지난 10년간 인덱스 펀드와 ETF는 저렴한 수수료, 쉬운 접근성, 그리고 시장 수익률 추종이라는 매력으로 엄청난 성장을 거듭해왔습니다. 특히 기술주 중심의 강력한 상승장에서는 시장 전체를 추종하는 것만으로도 충분한 성과를 거둘 수 있었죠. 하지만 지금은 상황이 다릅니다. 고금리, 고물가 기조가 이어지고 지정학적 리스크까지 겹치면서 시장은 과거와는 다른 복잡한 양상을 띠고 있습니다.

인덱스 펀드의 가장 큰 장점이자 동시에 치명적인 약점은 바로 ‘자동성’에 있습니다. 시장을 전체적으로 담기에 특정 섹터가 아무리 부진해도 비중을 조절하기 어렵습니다. 예를 들어, 인덱스에 편입된 일부 섹터가 구조적인 하락세를 보이거나 거시 경제 변화에 취약한 모습을 보일 때도, 인덱스 펀드는 이들을 ‘어쩔 수 없이’ 보유해야만 합니다. 이는 전반적인 시장의 변동성이 커질 때 포트폴리오의 리스크를 가중시키는 요인이 될 수 있다는 의미입니다. 과거의 영광이 지금은 오히려 족쇄가 될 수 있다는 냉정한 현실이죠.

시장의 변곡점, 왜 지금 ‘능동적인 눈’이 필요할까요?

그렇다면 지금, 우리는 왜 더 ‘능동적인 눈’으로 시장을 바라봐야 할까요? 그 이유는 바로 시장의 ‘선별적 차별화’가 심화되고 있기 때문입니다. 과거에는 ‘모두가 좋거나 모두가 나쁜’ 시장이었다면, 지금은 ‘누구는 좋고 누구는 나쁜’ 시장으로 변모하고 있습니다. 인플레이션 압력, 예상보다 길어질 고금리 기조, 그리고 각국 정부의 산업 정책 변화는 특정 섹터에는 기회를, 다른 섹터에는 위협을 동시에 안겨주고 있습니다.

바로 이 지점에서 ‘현명한’ 능동적 운용의 가치가 빛을 발합니다. 능동적 관리자는 시장 전체의 흐름을 읽으면서도, 거시경제적 변화에 강하거나 특정 테마에 수혜를 입는 섹터를 선별적으로 발굴하고, 반대로 위협에 노출된 섹터는 과감히 비중을 축소하거나 회피할 수 있습니다. 예를 들어, AI 기술의 발전이 특정 반도체 기업에 큰 호재가 되지만, 동시에 전통 산업에는 구조적인 변화를 강요할 수 있는 것처럼 말입니다. 능동적 접근은 이러한 미세한 변화를 포착하여 포트폴리오의 방어력과 수익성을 동시에 강화하는 데 기여할 수 있습니다.

변동성 장세, 현명한 투자자들의 새로운 나침반은?

결론적으로, 지금의 시장은 투자자들에게 ‘묻지 마 투자’의 안일함에서 벗어나 끊임없이 시장을 학습하고 분석하며 자신의 포트폴리오를 능동적으로 관리할 것을 요구하고 있습니다. ‘세트 앤 포겟’ 전략이 완전히 틀렸다는 이야기는 아닐 겁니다. 하지만 지금은 그 전략만으로 충분치 않다는 의미로 받아들여야 할 때입니다.

투자의 길은 언제나 위험과 기회가 공존합니다. 현재의 고변동성 장세는 겉으로 보기에는 불안정해 보이지만, 동시에 새로운 시대에 맞는 투자 원칙을 정립하고 포트폴리오를 재정비할 수 있는 절호의 기회를 제공하고 있습니다. 시장의 미세한 신호들을 놓치지 않고 분석하며, 자신의 투자 목표와 위험 감내 수준에 맞는 유연하고 능동적인 전략을 탐색해 보는 것이 현명한 투자자로서의 다음 발걸음이 될 것입니다. 우리는 변화를 두려워하는 대신, 변화 속에서 길을 찾아 나서는 지혜가 필요한 시점에 서 있습니다.