미국 증시 개장 전 주요 변동성 분석: 실적, 가이던스, 그리고 거시경제 정책의 명암

핵심 요약

• 오늘(2026년 2월 13일) 개장 전 미국 증시에서는 다수의 기업 실적 발표와 2026년 가이던스가 주가에 큰 영향을 미쳤습니다. 기대에 못 미치는 가이던스를 제시한 DraftKings와 Pinterest는 큰 폭으로 하락한 반면, 긍정적인 전망을 내놓은 Roku와 Rivian Automotive는 강세를 보였습니다.
• 특히, 시장은 직전 분기 실적보다 기업이 제시하는 미래 성장 전망(가이던스)에 더욱 민감하게 반응하는 모습을 보였습니다.
• 한편, 트럼프 전 대통령의 철강 및 알루미늄 관세 철회 보도는 해당 산업 전반에 걸쳐 하방 압력을 가하는 등 거시경제 정책 변화가 시장에 미치는 영향이 두드러졌습니다.

뉴스 상세

오늘 개장 전 주요 기업들의 실적 발표와 관련 뉴스가 미국 증시 전반에 걸쳐 큰 변동성을 야기했습니다. 각 기업별 주요 내용은 다음과 같습니다.

DraftKings ($DKNG)는 스포츠 베팅 사업자의 2026년 매출 전망이 시장 기대를 하회하면서 주가가 약 17% 하락했습니다. 4분기 주당순이익(EPS)은 25센트, 매출은 19.9억 달러를 기록하며 LSEG 예상치(EPS 15센트, 매출 19.8억 달러)를 상회했으나, 2026년 매출 전망치 65억~69억 달러는 컨센서스 73.1억 달러에 크게 못 미쳤습니다.

Roku ($ROKU)는 4분기 조정 EBITDA 1억 6,940만 달러, 매출 13.9억 달러를 기록하며 애널리스트 컨센서스(EBITDA 1억 4,540만 달러, 매출 13.5억 달러)를 상회하며 주가가 15% 상승했습니다. 또한, 2026년 조정 EBITDA 6억 3,500만 달러, 매출 55억 달러라는 예상치를 뛰어넘는 긍정적인 가이던스를 제시했으며, Rosenblatt은 Roku의 목표주가를 106달러에서 118달러로 상향 조정했습니다.

전기트럭 제조업체 Rivian Automotive ($RIVN)는 2026년 차량 인도량 전망치를 6만 2천~6만 7천 대로 제시하며 2025년 대비 47~59% 증가할 것으로 예상, 주가가 20% 급등했습니다. 4분기 조정 손실은 주당 54센트로 LSEG 컨센서스(주당 68센트 손실)보다 적었고, 매출은 12.9억 달러로 예상치 12.6억 달러를 상회했습니다.

반도체 장비 기업 Applied Materials ($AMAT)는 예상치를 뛰어넘는 실적 발표에 힘입어 주가가 11% 상승했습니다. 조정 EPS는 2.38달러, 매출은 70.1억 달러를 기록하며 LSEG 컨센서스(EPS 2.20달러, 매출 68.7억 달러)를 크게 웃돌았습니다.

온라인 여행사 Expedia Group ($EXPE)은 4분기 실적이 예상치를 상회했음에도 불구하고, 실적 발표에서 ‘새롭게 부상하는 AI 기반 플랫폼’을 잠재적 위험 요인으로 지목하면서 주가가 6% 이상 하락했습니다. 조정 EPS 3.78달러, 매출 35.5억 달러는 LSEG 컨센서스(EPS 3.36달러, 매출 34.2억 달러)보다 좋았습니다.

철강 및 알루미늄 관련 주식 ($STLD, $CLF, $CENX, $AA)들은 Financial Times가 트럼프 전 미국 대통령이 해당 제품에 대한 관세를 철회할 것이라고 보도한 후 하락했습니다. 지난해 여름 트럼프 전 대통령은 철강 및 알루미늄 수입품에 최대 50%의 관세를 부과했으며, 이후 해당 금속으로 만든 제품으로까지 확대했었습니다. Steel Dynamics는 5%, Cleveland-Cliffs는 3% 가까이 하락했으며, Century Aluminum은 10%, Alcoa는 4% 손실을 기록했습니다.

암호화폐 기업 Coinbase ($COIN)는 2025년 총 거래량이 전년 대비 156% 증가한 5.2조 달러를 기록했다고 밝히며 주가가 5% 상승했습니다. 또한, 구독 및 서비스 매출은 전년 23억 달러에서 28억 달러로 증가했습니다. 다만 4분기 매출은 시장 기대치를 하회했습니다.

호텔 및 카지노 운영업체 Wynn Resorts ($WYNN)는 4분기 실적 발표에서 EPS가 시장 기대치를 하회하며 주가가 6% 이상 하락했습니다. FactSet이 예상한 EPS 1.47달러에 못 미치는 1.17달러를 기록했으나, 매출 18.7억 달러는 예상치를 약간 상회했습니다. 이 회사는 라스베이거스와 보스턴에서 영업 수익이 감소했지만, 마카오에서는 확장세를 보였습니다.

소셜 미디어 기업 Pinterest ($PINS)는 4분기 실적이 실망스러웠고 1분기 매출 가이던스도 약세를 보이면서 시간 외 거래에서 주가가 20% 급락했습니다. 4분기 조정 EPS는 67센트로 LSEG 예상치 69센트에 미치지 못했고, 매출 13.2억 달러 또한 컨센서스 13.3억 달러보다 약간 낮았습니다.

애널리스트 전망 및 인사이트

오늘 개장 전 시장의 움직임은 개별 기업의 펀더멘털과 특히 향후 전망(가이던스)이 주가에 미치는 지대한 영향력을 다시 한번 확인시켜 주었습니다. 단순히 직전 분기 실적이 예상치를 상회했는지 여부보다는, 기업이 제시하는 미래 성장 로드맵과 수익성 가이던스가 투자자들의 심리를 결정하는 핵심 요소로 작용했습니다. 이는 시장이 단기적인 성과보다는 중장기적인 성장 동력과 잠재력에 초점을 맞추고 있음을 명확히 보여줍니다.

긍정적 가이던스의 힘: Roku와 Rivian Automotive는 견조한 4분기 실적과 함께 시장 기대치를 뛰어넘는 2026년 가이던스를 제시하며 주가 상승을 견인했습니다. 이는 성장 산업 내에서 미래 성장 잠재력이 여전히 프리미엄을 받는다는 것을 시사합니다. 특히 Rivian의 경우, 생산 및 인도량 증대 전망이 전기차 시장 내 경쟁 심화 우려를 일부 상쇄하며 투자 심리를 개선했습니다.

가이던스 부진의 충격: 반면, DraftKings와 Pinterest는 양호하거나 예상치에 근접한 4분기 실적에도 불구하고, 실망스러운 2026년 매출 가이던스로 인해 주가가 급락했습니다. 이는 시장이 현재의 실적보다는 미래 성장 둔화 가능성에 훨씬 더 민감하게 반응하고 있음을 보여줍니다. 특히 Pinterest의 경우, 경쟁 심화와 광고 시장 불확실성이 가이던스에 반영되었을 가능성이 높습니다.

거시경제 정책의 파급력: 트럼프 전 대통령의 철강 및 알루미늄 관세 철회 보도는 개별 기업의 실적과 무관하게 산업 전반의 투자 심리를 급격히 위축시켰습니다. 보호무역주의 완화는 수입 경쟁 심화를 의미하며, 국내 철강 및 알루미늄 생산업체들의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 거시경제 정책 변화가 특정 산업 섹터에 얼마나 강력한 영향을 미칠 수 있는지 보여주는 사례입니다. 향후 정책의 실제 발표 여부와 세부 내용에 따라 관련 기업들의 주가 변동성은 더욱 확대될 것으로 전망됩니다.

신흥 리스크와 기회: Expedia가 AI 플랫폼을 잠재적 위협으로 인식한 것은 기술 발전이 전통 산업에 미칠 파괴적인 영향에 대한 기업들의 경각심을 보여줍니다. 이는 다른 산업 분야에서도 유사한 경고가 나올 수 있음을 시사하며, AI 기술 통합을 통해 효율성을 높이거나 새로운 서비스를 창출하는 기업에게는 기회가 될 수 있습니다. 한편, Coinbase의 거래량 증가는 암호화폐 시장에 대한 기관 및 개인 투자자들의 지속적인 관심을 반영하며, 변동성 높은 시장 속에서도 새로운 수익 모델을 찾아 나서는 기업의 잠재력을 보여주었습니다.

종합적으로 볼 때, 현재 시장은 개별 기업의 ‘미래 성장 스토리’와 더불어 ‘매크로 환경 변화’에 대한 민감도가 매우 높습니다. 투자자들은 기업의 실적 발표 시 제시되는 가이던스와 함께, 정책 변화 및 기술 트렌드와 같은 광범위한 시장 변수를 면밀히 분석하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 불확실성이 높은 시기일수록, 단기적인 주가 등락에 일희일비하기보다는 장기적인 기업 가치와 산업의 구조적 변화를 이해하려는 노력이 필요합니다. 당분간은 이익률 압박과 함께 2026년 성장 전망이 시장의 주요 화두가 될 것으로 보입니다. 시장의 컨센서스와 기업의 실질적인 실행 능력 사이의 괴리가 주가에 큰 변동성을 부여할 것입니다.